Fundo oferece ao mercado R$ 800 mi em direitos de TV de clubes da Liga

O contrato prevê o pagamento de R$ 2,6 bilhões aos clubes por esses direitos de TV. Em troca, a LCP, que é liderada pelo investidor Carlos Gamboa, assume a negociação de televisão e outras propriedades desses times por meio de uma empresa. Essa empresa distribui 20% para investidores, e 80% para os clubes.

Desse total de R$ 2,6 bilhões, a XP decidiu destinar uma fatia para ser negociado em mercado aberto de investidores. Para isso, foi criado o fundo Sports Media Futebol Brasileiro. O seu lançamento ocorreu nesta quinta-feira, mas estará disponível para investidores qualificados - com ao menos R$ 1 milhão de capital - a partir de 6 de setembro.

O objetivo é arrecadar R$ 800 milhões com investidores qualificados, sendo a meta mínima R$ 400 milhões. Se esse valor não for atingido, até o final de setembro, o fundo será desfeito. Esse dinheiro vai para o fundo master da LCP, que vai gerir os direitos de TV dos clubes da LFF.

A XP garante que não há falta de recursos para pagar os clubes, e que há disputa de investidores pelo entrar no fundo master. Segundo a XP, o objetivo foi abrir a possiblidade de entrar no negócio para outros investidores.

"Toda oferta de fundo fechado tem que ter um fundo mínimo. O mínimo é de R$ 400 milhões, a oferta R$ 800 milhões. Pela legislação, oode captar até 25% a mais. Poderia ir até R$ 1 bilhão. A gente sabe que é um negócio super concorrido. O tamanho da negociação que fizemos era R$ 800 milhões. Como tem demanda grande de outros investidores, estamos mirando em R$ 800 milhões", disse o CEO da XP Asset, Bruno Castro.

O executivo explica a estrutura do negócio: "Como é a estrutura? A gente está investindo em um outro fundo. O fundo master é da LCP, que é a gestora desse fundo, que foi quem assinou com a Liga Forte Futebol e no Grupo União. A gente tem um dos investidores. Tem os sócios da LCP, investidor americanos, tem outros investidores globais", contou Castro.

O rendimento do fundo, obviamente, vai depender do valor obtido com a venda dos direitos dos clubes da LFF a veículos de comunicação. O prospecto do fundo explica que serão ofertados pacotes para TVs Aberta, Fechada, streaming e internacional. A ideia é obter receitas maiores do que as atuais do Brasileiro.

A duração do fundo é de 10 anos. O cenário de previsão de retorno do fundo é otimista. No quadro conservador, o retorno estimado é de 5,4% a mais do que a inflação. E, no cenário básico, prevê um retorno de 19% a mais do que a inflação.

Ao final, a saída dos investidores se daria por meio de revenda a outros investidores ou por meio de um IPO (lançamento de ações).