As 3 letrinhas do novo alfabeto da economia

A mensagem veio do porta-voz de Deus. Faz poucos dias que o Papa Francisco exortou os fiéis a retirarem seus investimentos das indústrias de combustíveis fósseis e de armas. Recomendou também ficarem de olho em empresas que podem prejudicar o meio ambiente, como as do setor de mineração. O sacerdote é um entusiasta da Sustentabilidade, sempre manifestou apoio aos acordos para conter o aquecimento global e alertou para os perigos da mudança climática. Francisco é o idealizador da Encíclica Laudato Si, em que convida a humanidade para uma "conversão ecológica", buscando novos hábitos e modelos econômicos, capazes de conciliar o consumo e o progresso com a preservação dos recursos naturais.

O "recado divino" crucifica de vez a lógica do capitalismo selvagem, que visa o lucro a qualquer custo. E reconhece o chamado capitalismo verde, no qual empresários e investidores colocam a Sustentabilidade no centro da estratégia dos negócios e abraçam a transição de um modelo de shareholder capitalism (capitalismo dos acionistas) para um modelo de stakeholder capitalism (capitalismo das partes interessadas).

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"Há um reconhecimento crescente, particularmente nos Estados Unidos, de que existe uma tendência de sustentabilidade corporativa que não pode ser ignorada, veio para ficar e que está claramente ligada a investimentos", afirma Chris Fowle, diretor para as Américas do PRI (Principles for Responsible Investment), organização criada em 2006 para defender o investimento responsável.

A máxima agora é o retorno financeiro com propósito, o de lucrar pensando nas próximas gerações. Trata-se de uma mudança estrutural, apostando em um novo padrão resumido em uma sigla em inglês composta por três letrinhas: E-S-G.

E- environment ( meio ambiente)

S-social (sociedade)

G- governance (governança)

ESG é um termo cada vez mais utilizado por consultores financeiros, bancos e fundos de investimento para avaliar empresas de acordo com seus impactos e desempenho em três áreas: meio ambiente, sociedade e governança.

Indicadores Ambientais se referem ao comportamento da empresa em relação a problemas como esgotamento de recursos, mudanças climáticas, lixo e poluição.

Indicadores Sociais estão relacionados ao tratamento que a empresa atribui às pessoas, aos trabalhadores e às comunidades locais, incluindo questões de saúde e segurança.

Indicadores de Governança referem-se às políticas empresariais e governança, incluindo estratégia tributária, corrupção, estrutura e remuneração.

As empresas estão sendo "convidadas" a assumir a responsabilidade pelo impacto que geram no mundo, não apenas porque há uma cobrança da sociedade por melhores práticas, mas também porque o tema tem ocupado o centro de muitos debates envolvendo todas as principais instituições financeiras e regulatórias — incluindo as Nações Unidas, a Comissão Europeia, investidores públicos e privados e bolsa de valores. Estes debates conduziram ao lançamento de novas regulamentações locais e globais que afetam todos os operadores do mercado.

Além disso, o sistema ESG funciona como mecanismo de proteção das empresas e ajuda a reduzir o risco financeiro. Sabemos que falhas na governança de bancos e empresas, por exemplo, resultaram nas crises financeiras asiática e mundial. Sem falar que integrar o sistema ESG aos negócios traz um ganho bem definido na receita.

"Este é o único caminho para preservar as condições de vida no planeta e é um ótimo negócio. Trata-se de um mercado de pelo menos US$ 13,5 trilhões em investimentos nos próximos 15 anos. Só as soluções do projeto Low Carbon Technologies Partnership Initiative (LCTPi), por exemplo, podem gerar de 25 a 45 milhões de empregos por ano", defende Werner Roger, CIO da gestora Trigono capital.

A Trigono capital é composta apenas por empresas que seguem estritamente os critérios ESG. Graças à escolha sustentável do seu portfolio, a gestora passou incólume diante da tragédia de Brumadinho. Isso porque a única mineradora que faz parte da sua carteira, a Ferbasa, incorpora os requisitos sustentáveis de governança, sociedade e meio ambiente. Portanto, não corre os mesmos riscos de uma mineradora tradicional. Em 10 anos, a Ferbasa rendeu 183%, enquanto a Vale acumulou 75% no mesmo perdido.

O mercado financeiro foi um dos primeiros segmentos a utilizar os critérios de ESG na sua metodologia de investimentos e hoje responde por um mercado robusto. Atualmente, os ativos geridos em fundos relacionados a ESG chegam a US$ 31 trilhões.
Desde que a BlackRock, maior gestora de recursos do mundo, alertou as empresas a intensificarem esforços no combate as mudanças climáticas, em janeiro deste ano, outras advertências vieram.

Na semana passada, um grupo de investidores internacionais que gere cerca de R$ 20 trilhões em ativos, enviou uma carta aberta a embaixadas brasileiras em oito países manifestando preocupação com o aumento do desmatamento no Brasil. Um claro sinal de que só vão aportar dinheiro em países que fizerem a lição de casa com base no conceito ESG.

O movimento mundial de transição para uma economia de baixo carbono vem provocando um boom de players no mercado de capitais que anunciam a criação de fundos acessíveis, com foco em melhores práticas ambientais, sociais e de governança.

Aqui no Brasil, A XP investimentos lançou dois fundos sustentáveis, com aplicação mínima de R$ 500. A gestora Veritas Capital acaba de lançar fundo de ações com foco nas empresas do Ibovespa que tem as melhores práticas de responsabilidade social, ambiental e de governança corporativa. Entre as escolhidas estão papéis da Natura, Drogaraia e B3.

Como o nosso rico dinheirinho não cai do céu, mas pode tirar muita gente do "inferno" e salvar o planeta, o milagre da multiplicação tem nome: sistema ESG.